ETF ou actions en direct : que choisir pour débuter ?

C’est souvent la première vraie question d’un nouvel investisseur : acheter un ETF qui réplique tout un marché, ou choisir soi-même ses actions ? Les deux approches se défendent, mais elles ne demandent ni le même temps, ni le même niveau de connaissance.

Un ETF sur le MSCI World vous rend propriétaire, en une seule opération, d’une petite part de plus de 1 000 entreprises de pays développés. La diversification est immédiate, les frais annuels sont souvent inférieurs à 0,3 %, et il n’y a rien à surveiller au quotidien.

En contrepartie, vous obtenez le rendement du marché, ni plus ni moins, moins les frais. Les bonnes années comme les mauvaises : un ETF actions a perdu autant que son indice en 2008 ou en 2022.

Choisir ses actions, c’est chercher à faire mieux que le marché. Cela suppose de lire des résultats d’entreprise, de suivre l’actualité et de construire soi-même une diversification suffisante, soit en pratique au moins une vingtaine de lignes dans des secteurs différents.

Les études menées depuis des décennies, comme les rapports SPIVA de S&P Dow Jones Indices, montrent qu’une grande majorité des fonds gérés par des professionnels font moins bien que leur indice de référence sur quinze ou vingt ans, une fois les frais déduits. Battre le marché durablement est difficile, y compris pour des équipes à plein temps.

Beaucoup d’investisseurs combinent les deux : un cœur de portefeuille en ETF larges, et une petite poche, par exemple 10 %, pour des actions choisies ou une stratégie plus active. Le cœur assure le rendement du marché ; la poche permet d’apprendre et d’expérimenter sans mettre l’essentiel en jeu.