Pourquoi la majorité des particuliers perdent en trading

Le trading attire par la promesse de gains rapides. Les chiffres disponibles racontent une autre histoire, et il vaut mieux les connaître avant de commencer.

En 2014, l’Autorité des marchés financiers a étudié quatre années d’activité de particuliers sur le marché des changes (Forex) : environ 89 % d’entre eux avaient perdu de l’argent. Depuis 2018, les courtiers qui proposent des CFD en Europe doivent afficher la part de leurs clients particuliers qui perdent de l’argent ; ces mentions se situent le plus souvent entre 70 et 80 %.

Ces produits utilisent un fort effet de levier, ce qui accentue les pertes. Mais le constat vaut plus largement : plus un particulier échange souvent, plus ses résultats ont tendance à se dégrader.

Chaque opération coûte un spread et souvent une commission. Pour un investisseur qui garde ses placements des années, c’est négligeable. Pour quelqu’un qui fait plusieurs opérations par jour, les frais deviennent le premier poste de perte : il faut d’abord les rembourser avant de gagner quoi que ce soit.

Sur les marchés, en face de chaque acheteur il y a un vendeur, souvent un professionnel mieux informé et mieux équipé. Gagner à court terme suppose d’avoir un avantage réel sur eux. Sans méthode testée et une espérance de gain positive après frais, le résultat tend vers la perte des frais.

Les comptes qui sautent ont rarement fait une seule erreur d’analyse. Le plus souvent, ils ont misé trop gros sur une idée, ou ajouté de l’argent à une position perdante. Une gestion stricte du risque par position est ce qui permet de survivre aux inévitables séries de pertes.

Couper ses gains trop tôt, garder ses pertes trop longtemps, se venger du marché après une mauvaise journée : ces réflexes sont humains et coûteux. Les règles écrites à l’avance, ou un programme qui les applique, servent d’abord à se protéger de soi-même.