Programme du parcours 0/10
Il existe des milliers de robots, mais presque tous reposent sur une poignée d’idées. Les connaître permet de comprendre ce qu’un robot parie vraiment, et dans quel marché il risque de souffrir.
1.Suivre la tendance
L’idée : ce qui monte a tendance à continuer de monter un moment, et ce qui baisse à continuer de baisser. Le robot achète ce qui progresse et vend, ou sort, de ce qui recule. C’est le momentum, ou suivi de tendance.
Le prix à payer : dans un marché qui hésite, sans vraie tendance, le robot entre et sort à contretemps, et accumule les petites pertes et les frais.
2.Parier sur le retour à la moyenne
L’idée inverse : après un excès, les prix ont tendance à revenir vers leur moyenne. Le robot achète après une forte baisse et vend après une forte hausse.
Sur SPY entre 2000 et 2026, les 293 journées de baisse de 2 % ou plus ont été suivies en moyenne d’une hausse de 0,27 % le lendemain, contre 0,04 % pour une journée quelconque. Mais cette moyenne cache beaucoup de bruit : le lendemain n’a été positif que 57 fois sur 100, contre 54 en temps normal, et ces journées se concentrent dans les crises, où les mouvements dans les deux sens sont énormes.
Ces stratégies gagnent souvent un peu, et perdent parfois beaucoup : quand une baisse n’est pas un excès mais le début d’une chute.
3.Arbitrer
L’arbitrage exploite un écart de prix entre deux actifs liés : la même action cotée sur deux marchés, un et son sous-jacent, deux actions d’un même secteur qui évoluent d’habitude ensemble. C’est le terrain des grandes banques et des fonds spécialisés : les écarts sont minuscules et disparaissent en une fraction de seconde. Pour un particulier, ils sont presque toujours inaccessibles une fois les frais payés.
4.Exploiter des facteurs
Des décennies de recherche ont identifié des caractéristiques associées à des rendements plus élevés sur longue période : les actions peu chères (value), celles qui ont le plus monté (momentum), les entreprises rentables et peu endettées (qualité), les actions les moins volatiles. Un robot peut classer chaque mois toutes les actions selon ces critères et acheter les meilleures.