Programme du parcours 0/10
Deux investisseurs qui achètent les mêmes actions peuvent obtenir des résultats très différents à cause des frais et de la fiscalité. Ce sont deux des rares paramètres que vous maîtrisez vraiment.
1.Tous les frais d’une opération
- Le courtage : la commission du courtier à chaque achat et vente, fixe ou en pourcentage.
- Le spread : l’écart entre prix d’achat et de vente, payé à chaque aller-retour.
- Le change : acheter une action américaine depuis un compte en euros implique de convertir des euros en dollars, puis l’inverse à la revente. Beaucoup de courtiers prennent de 0,1 % à 0,5 % à chaque conversion.
- Les frais de garde ou de tenue de compte, chez certains courtiers.
- Les frais des fonds : un ETF ou un fonds prélève chaque année un pourcentage de l’encours.
2.Les enveloppes en France
L’enveloppe est le cadre dans lequel vous détenez vos placements. Elle ne change pas ce que vous achetez, mais la façon dont les gains sont imposés.
| Enveloppe | Ce qu’on peut y mettre | Fiscalité des gains, en résumé |
|---|---|---|
| PEA | Actions européennes et certains ETF | Après 5 ans : pas d’impôt sur le revenu, seulement les prélèvements sociaux |
| Compte-titres ordinaire (CTO) | Toutes les actions du monde, ETF, obligations | Prélèvement forfaitaire unique chaque année sur les gains réalisés |
| Assurance-vie | Fonds en euros et unités de compte | Fiscalité allégée après 8 ans |
Le PEA est plafonné à 150 000 € de versements, et un retrait avant 5 ans entraîne en principe sa clôture. Les actions américaines, elles, ne peuvent pas y entrer directement : elles se détiennent sur un compte-titres.
3.Un compte à l’étranger se déclare
Si vous ouvrez un compte chez un courtier étranger, par exemple un courtier américain, vous devez le déclarer chaque année avec votre déclaration de revenus (formulaire 3916). Les gains y restent imposables en France.
Pour pratiquer, le mini-jeu du Laboratoire Compter les frais d’un ordre et choisir son enveloppe vous fait calculer, dans un tableur, le coût d’un achat, la perte d’un aller-retour et l’impôt sur un compte-titres et dans un PEA.