Définir ses objectifs et son profil de risque

Un portefeuille n’est pas une collection de bonnes idées. C’est un outil au service de projets précis : préparer sa retraite, financer un apport, aider ses enfants pendant leurs études. Avant de choisir le moindre placement, il faut savoir à quoi servira l’argent, quand, et quelle secousse vous pouvez encaisser en chemin.

« Faire fructifier mon argent » n’est pas un objectif : on ne peut ni le mesurer, ni savoir quand il est atteint. Un objectif utile répond à trois questions : quoi, combien et quand.

Chaque projet a son propre horizon, donc son propre niveau de risque acceptable. Mettre dans un même pot l’argent de la voiture et celui de la retraite, c’est risquer de devoir vendre au pire moment pour le premier, ou d’être trop prudent pour le second. Beaucoup d’investisseurs gèrent ainsi plusieurs « poches », une par grand objectif.

On parle souvent de « profil de risque » comme d’un seul chiffre. Il en cache deux.

Les deux ne vont pas toujours ensemble. Un jeune salarié en CDI, sans enfant, avec trente ans devant lui, a souvent une grande capacité de risque, mais il peut très mal vivre les baisses. À l’inverse, un retraité très à l’aise avec la bourse peut avoir besoin de son capital dans trois ans pour financer une maison de retraite : sa capacité est faible, quoi qu’il en pense.

Si l’une des deux est basse, c’est elle qui fixe la limite.

Les pourcentages trompent. « Je peux accepter −25 % » paraît raisonnable ; « je peux voir 50 000 € devenir 37 500 € » sonne autrement. Faites le calcul avec vos montants réels.

Vous pouvez aussi vous faire aider. Le questionnaire gratuit « Quel investisseur êtes-vous ? » vous interroge sur votre situation, votre horizon, vos réactions face aux baisses et vos connaissances, puis vous suggère un profil : défensif, équilibré ou agressif. C’est un point de départ pour réfléchir, pas un conseil personnalisé. Les banques, courtiers et assureurs posent des questions du même genre : la réglementation les oblige, dans de nombreux cas, à vérifier qu’un placement correspond à votre profil.

Une fois ces réponses trouvées, écrivez-les. Une page suffit :

1. 1.Le projet, le montant visé et l’échéance.
2. 2.Le montant de départ et ce que vous pouvez verser chaque mois.
3. 3.La baisse maximale acceptable, en pourcentage et en euros.
4. 4.Ce que vous ferez si cette baisse arrive.

Ce document sert de boussole. Il guidera le choix de votre répartition, dans la leçon suivante, et vous évitera de tout remettre en cause à la première tempête.