Programme du parcours 0/10
La plupart des portefeuilles de particuliers ne souffrent pas d’un mauvais choix d’action, mais de quelques défauts de construction qui reviennent sans cesse. Les voici, avec la façon de les repérer.
1.1. Trop de lignes qui font la même chose
Cinq fonds « actions monde » de cinq banques différentes donnent l’impression d’être diversifié. En réalité, ils détiennent les mêmes grandes sociétés, et l’on paie cinq fois des frais pour un seul portefeuille. Avant d’ajouter un fonds, regardez ses dix premières lignes : si ce sont les mêmes que celles d’un fonds que vous avez déjà, il n’apporte rien.
2.2. Une seule action trop grosse
Une règle de prudence courante : aucune action isolée au-delà de 5 à 10 % du portefeuille.
3.3. Le biais domestique
4.4. Des frais empilés
Un fonds géré activement à 2 % par an, logé dans une assurance-vie qui prélève 0,8 % de frais de gestion, coûte près de 3 % par an. Sur vingt ans, c’est une part très importante du gain. Additionnez toujours les frais de chaque étage : enveloppe, fonds, et éventuellement mandat de gestion.
5.5. Changer de stratégie à chaque saison
Passer d’un thème à l’autre au gré des articles (énergie verte une année, intelligence artificielle la suivante) revient souvent à acheter après la hausse et vendre après la baisse. Une stratégie qu’on change tous les ans n’a jamais le temps de fonctionner.
6.Le contrôle annuel en cinq questions
- 1.Ma répartition actions, obligations et monétaire correspond-elle encore à ma cible ?
- 2.Une ligne dépasse-t-elle 10 % du portefeuille ?
- 3.Deux fonds détiennent-ils les mêmes titres ?
- 4.Combien me coûtent les frais, tous étages confondus ?
- 5.Ai-je changé de stratégie cette année, et pourquoi ?