Programme du parcours 0/10
La question « quelle action acheter ? » attire toute l’attention. La question « combien en acheter ? » compte pourtant au moins autant. Une bonne idée trop grosse peut ruiner un portefeuille ; une mauvaise idée bien dimensionnée ne coûte presque rien.
1.Raisonner en risque, pas en montant
L’erreur classique consiste à se dire « je mets 2 000 € sur cette action ». La bonne question est : « combien suis-je prêt à perdre si je me trompe ? » On fixe d’abord cette perte maximale, puis on en déduit le montant à investir.
2.Le calcul en trois étapes
- 1.Risque en euros = capital × pourcentage de risque.
- 2.Risque par action = prix d’achat − prix du stop.
- 3.Nombre d’actions = risque en euros ÷ risque par action.
3.Essayez vous-même
Perte acceptée
100 €
Risque par action
2,50 €
Actions à acheter
40
Montant investi
2 000 €
Si le stop est touché, vous perdez environ 100 €, alors que la position pèse 20 % du capital.
Le stop limite la perte prévue, pas la perte réelle : en cas d’ouverture en forte baisse, la vente peut se faire plus bas.
4.Pourquoi c’est si important
Avec 1 % de risque par position, dix pertes d’affilée coûtent environ 10 % du capital : c’est douloureux, mais on s’en remet. Avec 10 % de risque par position, la même série efface près des deux tiers du capital, et il faudrait ensuite presque tripler la mise restante pour revenir au départ.
| Risque par position | Capital restant après 10 pertes d’affilée |
|---|---|
| 1 % | environ 90 % |
| 2 % | environ 82 % |
| 5 % | environ 60 % |
| 10 % | environ 35 % |
5.Le rapport gain sur risque
Avant d’entrer, comparez le gain visé à la perte acceptée. Viser 7,50 € de hausse avec un stop à 2,50 € donne un rapport de 3 pour 1 : une seule réussite compense trois échecs.
Pour pratiquer, le mini-jeu du Laboratoire Calibrer ses positions et survivre à une série noire vous fait calculer, dans un tableur, la taille d’une position à 1 % de risque, l’espérance d’une méthode et l’effet de huit pertes d’affilée.