Avancé
Du signal au robot : le trading algorithmique
1 h 01 10 leçons
Analyser et automatiser
Options, futures et volatilité
- Avancé
- 1 h 01
- 8 leçons, 2 études de cas
- 40 questions de quiz
Avancé
À propos du parcours
Contrats à terme, options, valeur temps, volatilité implicite, stratégies, couverture, turbos et produits structurés : comment fonctionnent les produits dérivés, et pourquoi leur levier se retourne si vite.
Commencer le parcours Gratuit, sans carte bancaire. Votre meilleur score est gardé.
Objectifs
Ce que vous saurez faire
- Expliquer ce qu’engage un contrat à terme, et calculer son levier et ses appels de marge
- Chiffrer le gain ou la perte d’un call et d’un put à l’échéance, côté acheteur et côté vendeur
- Décomposer une prime en valeur intrinsèque et valeur temps, et lire le delta, le thêta et le véga
- Lire une volatilité implicite, son skew et sa structure par terme
- Construire un écart ou un straddle, et savoir ce qu’il parie sur la volatilité
- Mesurer ce que coûte une protection par put, et ce que rapporte un call couvert
- Comprendre les turbos, warrants et CFD, et ce que les régulateurs ont mesuré de leurs résultats
- Décortiquer un produit structuré de type autocall et ses risques cachés
Les leçons du parcours
Leçon 1
À suivreLes contrats à terme : le levier à double tranchant
Comprendre ce qu’engage un contrat à terme, et pourquoi une petite marge expose à de grosses pertes.
8 min 4 questions
Leçon 2
Call et put : le droit, pas l’obligation
Savoir ce que donne une option d’achat ou de vente, ce qu’elle coûte, et ce que gagnent ou perdent l’acheteur et le vendeur à l’échéance.
8 min 4 questions
Leçon 3
Ce qui fait le prix d’une option
Décomposer une prime en valeur intrinsèque et valeur temps, et comprendre ce que mesurent le delta, le thêta et le véga.
8 min 4 questions
Leçon 4
La volatilité implicite, le prix de l’incertitude
Distinguer volatilité historique et implicite, et lire le skew et la structure par terme d’une nappe de volatilité.
6 min 4 questions
Leçon 5
Combiner des options : écarts, straddles et paris sur la volatilité
Comprendre les combinaisons d’options les plus courantes, ce qu’elles parient et ce qu’elles coûtent : écarts haussiers et baissiers, straddle et strangle.
5 min 4 questions
Leçon 6
Couvrir un portefeuille : put protecteur et call couvert
Chiffrer ce que coûte une protection par put, ce que rapporte un call couvert, et ce que chacun fait perdre en échange.
6 min 4 questions
Leçon 7
Turbos, warrants et CFD : le levier vendu aux particuliers
Comprendre comment fonctionnent les produits à effet de levier proposés aux particuliers, et ce que les régulateurs ont mesuré de leurs résultats.
5 min 4 questions
Leçon 8
Les produits structurés : des options cachées dans un placement
Comprendre comment un produit structuré de type autocall est fabriqué avec des options, ce qu’il promet vraiment et quels risques il fait porter.
5 min 4 questions
Étude de cas · leçon 9
Le 20 avril 2020, le pétrole à −37 dollars
Comprendre ce qu’est vraiment un contrat à terme, et pourquoi son prix peut devenir négatif quand personne ne veut être livré.
5 min 4 questions
Étude de cas · leçon 10
5 février 2018 : le jour où vendre la volatilité a tout perdu
Comprendre le VIX, la vente de volatilité, et pourquoi un placement qui gagne un peu presque tous les jours peut tout perdre en une soirée.
5 min 4 questions
Fiche de synthèse
L’essentiel du parcours, réuni
Les définitions, les formules et les points à retenir de chaque leçon, réunis pour réviser avant l’épreuve. Elle s’imprime ou s’enregistre en PDF.
Cas de synthèse · 8 étapes
Nadia découvre les dérivés
Nadia détient des actions et entend parler d’options, de turbos et de produits structurés. Aidez-la à comprendre ce qu’elle achèterait vraiment, avant d’y mettre un euro. Un entraînement corrigé à chaque étape, avant l’épreuve finale.
Épreuve finale notée
Validez le parcours avec une note sur 20
20 questions tirées au hasard dans les quiz du parcours, corrigées à la fin. Réussie à 14/20 ; la meilleure note est gardée et votre formateur la voit si vous êtes dans une classe.
Mini-jeu du parcours
Couvrir ses actions avec des puts
Chiffrez dans un tableur ce que coûte une protection par puts, ce qu’elle sauve dans un krach, ce qu’elle coûte dans une hausse, et la perte au pire.
0 objectif sur 4
Mini-jeu du parcours
Le puzzle des options
Sept profils de gain à reproduire en assemblant des calls, des puts et l’action : du simple pari sur la hausse jusqu’au papillon.
0 objectif sur 4